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脱水研报:园林股稳赚不赔的三大时间点 分散染料价格飞涨浙江龙盛最受益

来源:网络整理 发布时间 :2018-02-05 17:50

  导读:新时代证券教你布局园林工程板块,这三个时间节点妥妥拿钱;东兴证券点评分散染料价格飞涨的背后,这家龙头公司最为受益;海通证券表示互联网强国再次显现,IPv6绘网络蓝图;中航证券点评钢铁库存再创新低,螺纹钢期货反弹有望引领新一波浪潮;东吴证券分析纸价上涨的多重原因,但成本推动使得利润无法再次扩大。

  1. 三个时间节点布局园林工程板块,稳定收益等你拿(新时代证券)

  园林工程景气度最高,业绩增速位居各子行业之首。

  近期出台多项PPP监管政策,新时代证券认为规范PPP项目库管理通知的出台,必将利好园林类PPP上市公司。①园林类PPP上市公司项目质量良好,经得起检验。②整改之后上市公司项目入库的可能性将大于此前。③基建类PPP项目对财政10%的红线压力很大,这些项目清理出库,园林生态类PPP项目将填补其空间,其市场空间将加大。

  投资逻辑及时间节点:园林PPP板块行情以业绩驱动为主的逻辑主线,新时代证券建议明年重点关注年报一季报季(3-4 月)、中报季(7-8 月)以及三季报季(9-10 月)这三个超配时点,板块公司基本面持续向好将在年报与季报中得到印证,并将引起股价共振上行。

  重点推荐:蒙草生态、铁汉生态、东方园林

  2. 分散染料价格飞涨,这家龙头公司最为受益(东兴证券)

  事件:目前分散染料(以分散黑价格为基准)实际成交价为35元/kg,较前期上扬5元/kg。

  下游回暖:作为染料下游的纺织服装行业,今年的行业回暖趋势较为明显。2017年前8个月,纺织服装企业主营收入结束了连续3年的下降态势,同比增加6.9%,主营利润增幅更是创2012年来的新高,达10.7%。纺织行业销售出现拐点是染料需求增加的根本原因。

  需求:16年印染布产量增速达到4.7%,为5年以来的首次正增长。17年上半年,印染布产量增速继续扩大,进一步上升到6.5%,直接刺激染料需求。

  东兴证券表示,行业上一轮周期的库存已经消化,未来对染料的需求预计将会持续。另外,油价回暖支撑了染料价格,随着需求的恢复,染料价格具备上涨的基础。由于染料公司对于下游印染行业的议价能力很强,因此中间体的价格波动一般都能够顺利地传导到染料的走势之中。

  重点推荐:浙江龙盛

  ①对全国染料市场具有定价权。公司染料总产量占全国总产量的1/4,且分散染料产量稳居全国首位;公司掌握强大的专利体系,包括分散染料的核心专利,对同行形成有力制约。

  ②十万吨染料技改项目进行中,技改后生产效率和环保效果领先同行,产能不受制于环保因素影响。

  ③公司拥有龙盛和德司达两大染料品牌。目前公司收入结构中,染料占比约为六成,中间体收入占比约为一成五,染料涨价对公司业绩影响较大。

  3. 互联网强国再次显现,IPv6绘网络蓝图(海通证券)

  政策:“十九大”后首批“国字头”文件下达工信部,网络强国仍是工作重点,互联网升级演进提上日程,IPv6部署规划明确。《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》,以及由国务院下发的《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》助推。

  需求:IPv4已经使用了30多年,定义的有限地址空间资源将被耗尽,地址空间的不足妨碍互联网的进一步发展。IPv6则从32位地址编码扩展为128位,能够提供充足的网络地址和广阔的创新空间,是全球公认的下一代互联网商业应用解决方案。

  IPv6互联网资料可以满足全球80亿人的需求,以及数倍于这一数字的物联网中“物”的需求,随着大数据、物联网、车联网等一系列终端应用需求,IPv6将快速发展。

  重点推荐:星网锐捷(002396):在IPv6产品上的研发开始很早,2008年就实现IPv6万兆核心路由交换机的自主研发,同时相关配套的电源、模块等全部通过了海外安规认证,是教育市场占有率最高的设备供应商,鉴于目前国内最大的IPv6专用网络就是教育网,星网锐捷也是目前国内市占率最高的IPv6网络设备提供商。

  4. 钢铁库存再创新低,螺纹钢期货反弹引领新一浪(中航证券)