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恒大人寿清仓梅雁吉祥 举牌概念尚能买否?(5)

来源:网络整理 发布时间 :2018-02-01 15:39

  此外,股权高度分散、无绝对控制权大股东的上市公司,似乎更能吸引恒大人寿青睐。以梅雁吉祥为例,持股仅达4.95%的恒大,就足以成为第一大股东。

  瞄准中小市值个股的恒大人寿,当前浮盈引人注目。有市场分析指,恒大人寿三季报持有的个股贡献浮盈达116亿元。

  如果加上恒大地产持有的万科7%股份超40亿浮盈,“恒大系”在A股的浮盈已经超过150亿元。

  以房地产业务为主业的恒大,在今年前九月超越万科坐上“一哥”宝座后,正在大手笔地投入A股市场“游猎”,其后的资本布局耐人寻味。

  许家印投资经

  针对恒大地产和恒大人寿两个投资主体,市场分析普遍认为,前者的A股投资重在为恒大集团寻找“壳”资源储备,而后者则是财务投资为主。

  恒大地产和恒大人寿持有的上市公司列表似乎也能佐证这一分析。

  据恒大披露,恒大地产在境内直接或间接持股5%以上的公司包括嘉凯城、万科、恒大人寿、盛京银行和廊坊发展。恒大地产的母公司中国恒大在境外简介持股超过5%的公司包括恒大健康、恒腾网络。

  众所周知,恒大健康、恒腾网络也即是中国恒大此前在H股收购所得,目前分别承载了恒大健康养老业务及互联网社区业务。

  而嘉凯城及廊坊发展,则是恒大在地产业务方面的土地并购需求所驱。据恒大管理层此前透露,廊坊发展在京津冀的土储和嘉凯城在长三角等地的土储,都是恒大并购所看重的部分。

  综上所述,对比恒大地产,恒大人寿在A股的逐利意图更为明显。以梅雁吉祥为例,持股4.95%恒大人寿成为第一股东之时,该公司股价连续在10月24-26日三次涨停。粗略估算,恒大人寿出清梅雁吉祥获利超过1.5亿元。

  事实上,恒大人寿在多家上市公司中持有的4.95%股权比例,恰恰回避了上市公司规则对于持股超过5%的股东交易股票的时间和获利限制,从而能够灵活买卖。

  “恒大在股票的收益会非常大,这块收益目前还没有体现在报表里面。按时间节点来看,今年的浮盈在年底就会反映出来了”。据观点地产新媒体了解,恒大管理层在内部会议中,对股票收益同样抱有厚望。(观点地产网)

  举牌潮藏投资机遇

  券商统计数据显示,去年以来A股市场已出现三次举牌潮,历次举牌潮对资本市场的生态均造成了影响,亦蕴含不少投资机会。部分举牌资金通过减持获得的平均收益较为可观。部分券商认为,通过提前预判可能被举牌的个股、精选未来大概率获得高额正收益的个股等方式,投资者有望获得超额收益。

  资金逆势而动

  国金证券(600109)统计的数据显示,2015年以来,上市公司被举牌主要集中在2015年7-9月、2015年11月至2016年1月、2016年7-9月三个时期。对比上证综指,三次举牌集中度较高的区间都发生在股价下跌较快的时期,这主要是因为股价下挫后,上市公司估值较低,举牌成本低。

  三波举牌潮领军机构各有不同。2015年7-9月以中科招商等股权投资基金为首的PE对上市公司举牌。2015年11-12月前海人寿举牌万科股票引起市场关注,各路险资纷纷加入。2016年7-9月以恒大为首的产业资本掀起新一轮举牌潮,甚至引起地产等板块价值重估。

  从各行业被举牌次数来看,主要集中在房地产、商业贸易、医药生物等行业。这三个行业分别被举牌22次、20次、16次,占总举牌次数的比例依次为10.6%、9.7%、7.7%。综合、电气设备、化工、机械设备被举牌次数紧随其后。从各行业交易金额来看,房地产、银行两个行业交易金额遥遥领先。房地产交易金额688.6亿元,银行交易金额656.5亿元,两者交易金额合计占比高达66.6%。

  2016年7-9月这波举牌潮中,综合、机械设备、食品饮料、通信等行业受到关注。此轮举牌潮中以综合行业的上市公司最受关注。

  举牌收益可观

  浙商证券认为,可根据举牌公告的时间节点分三种策略把握投资机会:提前预判可能被举牌的个股;举牌公告发布时积极参与,博取短期超额收益;举牌公告发布后,精选未来大概率获得高额正收益的个股。

  统计显示,举牌公告对股价的正面影响较大,公告发布后参与可在30天内取得2%以上的平均收益,但样本中取得正超额收益的概率随着时间推移逐渐降低,由T+0日的68%下降至T+30日58%。其中,小市值、低ROE和高估值的股票在短期内表现最好。